"새 우물 찾아라" 다각화, 세계화 나서는 게임 업계

크래프톤은 2023년 전년 대비 매출 3.1%, 영업이익 2.2%가 증가해 선방하는 모습을 보였습니다. '선방'이라고는 표현했지만, 크래프톤의 한 해 영업이익률은 40.2%로 국내 상장 게임사 중 가장 높은 수익성을 기록했습니다. 매출액은 연간 신기록을 달성했죠.

매출 규모로 보나, 시가총액으로 보나 압도적인 규모를 자랑하는 크래프톤인 만큼 40%가 넘는 영업이익률은 대단한 기록입니다. 이러한 높은 수익성의 배경에는 크래프톤의 '튼튼한 한 우물' <PUBG>(배틀그라운드)가 있습니다. 서비스 7년 차에 접어들었지만, <PUBG>는 여전히 잘 나갑니다. 

<PUBG> IP의 선전으로 크래프톤의 2023년 PC/콘솔 플랫폼 매출은 전년 대비 37% 증가했습니다. 크래프톤은 2022년 <PUBG> 서비스를 무료화한 데 이어, 매치 개선, 부활 시스템 추가, 클랜 시스템 출시 등 다양한 업데이트를 통해 지속 가능한 서비스의 발판을 다졌죠. 2023년 말 신규 맵 '론도' 업데이트를 통해 스팀 동시 접속자 62만 명이 몰리기도 했습니다. 

크래프톤은 <BGMI>의 지속적인 성장을 위한 기회를 모색하고 있습니다. (출처: 크래프톤)

2023년 5월 <BGMI>(배틀그라운드 모바일 인도)의 서비스 재개로 모바일 매출 또한 전년 수준으로 회복했습니다. 재출시 이후 <BGMI> 트래픽과 매출 모두 고점을 경신했고, 2023년 도입된 격월 단위 패스 상품이 안정적인 매출을 확보했습니다.

다행히도 <PUBG> IP의 흥행이 이어지고 있지만, 추가 수익 파이프라인의 부재는 크래프톤에 있어 분명한 잠재적 위험 요인입니다. 불현듯 강력한 경쟁작이 나타날 수도 있고, <BGMI> 서비스 중단 사례와 같이 정치적 요인으로 인한 위험도 존재하죠. 

크래프톤은 '​계란을 한 바구니에 담지 않기 위한' 노력 또한 꾸준히 하고 있습니다. 크래프톤의 표현을 빌리면, 신규 IP를 발굴하는 '오리지널 크리에이티브' 전략과 이를 확대하는 '스케일업 더 크리에이티브' 전략을 병행하고 있죠. 2022년 말 출시한 <칼리스토 프로토콜>은 기대에 미치지 못했고 2023년엔 신작 발매가 없었지만, 2024년에는 크고 작은 신작을 출시할 예정입니다. 

다양한 의미에서 시선이 집중되고 있는 던전 탈출게임 <다크 앤 다커 모바일>, 한국형 인생 시뮬레이션게임 <인조이>, 익스트랙션 슈팅게임 <블랙 버짓> 등이 대표적입니다. <다크 앤 다커 모바일>과 <인조이>는 2024년 내 출시 예정인데요. 

특히 <다크 앤 다커 모바일>의 경우 강력한 해외 팬덤을 보유하고 있는 IP를 기반으로 만들어졌다는 점에서 좋은 성과를 기대해 볼 법합니다.​ <블랙 버짓>과 더불어 <딩컴 모바일>, <서브노티카 2> 또한 출시를 목표로 준비 중입니다. 

<라그나로크> IP로 유명한 그라비티는 8년 연속 기록적인 성장 중입니다. 2023년 기준으로는 전년 대비 매출액 56.6%, 영업이익 52.8%가 증가했죠. 2023년 연간 실적 상승에는 <라그나로크 오리진>의 동남아시아 지역 매출 발생이 가장 큰 부분을 차지했습니다. 대만, 홍콩, 마카오 지역 매출 증가는 물론, 2023년 초 한국에 출시한 <라그나로크 X: 넥스트 제너레이션>도 기여했죠.

그라비티는 <라그나로크> IP 기반 모바일게임을 꾸준히 출시하고 있습니다. 보다 낮은 사양으로 즐길 수 있도록 만든 MMORPG 장르가 메인이지만, 방치형 RPG <라그나로크 아이들 어드벤처>, 레트로 턴제 RPG <라그나로크 20 히어로즈> 등 다양한 장르의 게임을 만들고 있습니다.

<라그나로크 오리진>이 인도네시아, 태국, 싱가포르 구글 플레이 스토어에서 '2023 올해를 빛낸 경쟁 게임'(Best Multiplayer) 우수상을 수상하고 <라그나로크 X: 넥스트 제너레이션>이 한국 구글 플레이 스토어에서 '2023년 올해를 빛낸 태블릿 게임' 최우수상을 수상하는 등 '원 소스 멀티 유즈' 전략이 성공적으로 기능하는 모습입니다. 

그라비티의 <라그나로크> IP 확장은 계속됩니다. 지난 12월엔 <라그나로크 X: 넥스트 제너레이션>의 판호가 발급되어 중국 출시가 가시권에 들어왔고, 2024년 1분기에는 북미 및 중남미 통합 버전 출시가 예정되어 있음으며 2024년 상반기 내 <라그나로크 오리진> 중국 출시가 이뤄질 예정입니다. 

자회사를 통해 퍼블리싱 서비스를 확대하고 있는 그라비티 (출처: 그라비티)

한편으로는 적극적인 퍼블리싱 전략을 병행하는 모습입니다. 지난 11월 지스타 2023 현장에서 그라비티는 총 26종 게임을 선보였는데요. 수집형 RPG <뮈렌: 천년의 여정>, 과학 조사 시뮬레이션게임 <사이코데믹 ~특수 수사 사건부 엑스파일~>, 월드 크래프트 RPG <카미바코: 미솔로지 오브 큐브>, 닌텐도 스위치 이식작 <스노우 브라더스 2 스페셜> 등을 시연했습니다. 

카카오게임즈의 '프렌즈 스크린'에 영향을 받은 걸까요? 그라비티는 2024년 상반기 내 ​대만에 <라그나로크> IP를 활용한 스크린 골프 프랜차이즈 영업을 개시할 예정입니다.

<P의 거짓>의 흥행으로 '한 우물 클럽' 가입 기로에 서게 된 네오위즈입니다. 네오위즈는 2023년 <P의 거짓> 성과와 더불어 전 플랫폼이 고르게 성장하며 전년 대비 매출 24.1%, 영업이익 62.2%가 증가했는데요. 영업이익률을 따지면 8.7%로 그리 높다고는 할 수 없지만, 전년(6.7%)과 비교하면 확연히 수익성이 개선된 모습입니다.

또한, 네오위즈를 포함한 국내 게임사들은 게임 개발에 들어가는 비용(주로 인건비)을 자산으로 인식하고 추후 비용에 반영하는 것이 아니라, 발생한 기간에 모두 비용으로 인식하고 있으므로 추후 <P의 거짓>의 추가 판매 및 DLC 판매 등에 있어 온기가 반영될 가능성도 점쳐집니다. 연간 해외 매출이 전년 대비 55% 증가했다는 점 또한 긍정적으로 비춰집니다.

<P의 거짓> 외에도 네오위즈의 퍼블리싱 사업 또한 빛을 발했습니다. 모바일게임 <브라운더스트 2> 출시로 모바일 플랫폼 매출이 전년 대비 22% 증가했으며, 지난해 11월 스팀 및 닌텐도 스위치 플랫폼을 통해 정식 출시된 <산나비>와 글로벌 누적 판매량 200만 장을 돌파한 <스컬>의 꾸준한 약진 등도 매출 상승에 기여했습니다.

(출처: 네오위즈)

네오위즈는 'IP 글로벌 팬덤 확보'를 중장기 사업 목표로 삼아 더욱 집중한다는 방침입니다. 탄탄한 스토리 기반의 신규 IP를 발굴해 시리즈 게임으로 확장하고, <P의 거짓>, <디제이맥스> 등 이미 두터운 팬층을 보유한 기존 IP 팬덤을 공고히 쌓아가고 이를 기반으로 지속 성장의 기반을 마련한다는 전략입니다. 

이를 위해 해외 이용자 비율이 90% 이상을 차지하는 <고양이와 스프> IP를 활용한 신작 2종을 선보이며, 일본 IP를 활용해 수집형 RPG로 개발 중인 <영웅전설: 가가브 트릴로지> 출시, <금색의 갓슈벨!! 영원한 인연의 친구들> 일본 서비스 또한 예정되어 있습니다.

# MMORPG의 하향세? 같은 '장르'여도 결과는 달랐다

특히 2023년 하반기 들어 모바일 MMORPG의 매출 하향세가 뚜렷해지고 있습니다. 당장 모바일 스토어 매출 순위만 확인해도 방치형 RPG <버섯커 키우기>의 독주가 장기간 유지되고 있는데요. MMORPG 매출 감소로 인해 직접적인, 그리고 큰 영향을 받은 것은 엔씨소프트입니다.

엔씨소프트는 2023년 국내 상장 게임사 중 가장 큰 영업이익 낙폭을 기록했습니다. 2023년 엔씨소프트는 전년 대비 31% 감소한 매출과 75% 감소한 영업이익을 기록했는데요. 4분기 게임별 실적은 공개되지 않았지만, 지난 3분기까지 지속적으로 감소한 모바일 <리니지> 시리즈 매출의 영향이 주요했을 것으로 예상됩니다.

모바일 MMORPG 매출이 눈에 띄게 줄었습니다. 참고로 엔씨소프트는 2023년 4분기부턴 플랫폼별 매출 발표로 방식을 변경했습니다. (출처: 엔씨소프트 IR 자료)

지난 지스타를 기점으로 엔씨소프트는 다양한 장르의 신작을 공개했습니다. 닌텐도 스위치를 포함해 크로스 플레이를 지원하는 난투형 액션게임 <배틀 크러쉬>​, <블레이드 앤 소울> IP 기반 수집형 RPG <프로젝트 BSS>를 2024년 상반기 출시할 예정인데요. 아마존 게임즈를 통한 PC MMORPG <쓰론 앤 리버티> 글로벌 서비스 또한 상반기에 시작됩니다. ​​

우려되는 지점은 <배틀 크러쉬> 및 <프로젝트 BSS>의 성공을 가정해도 4조 원 자산 규모의 엔씨소프트 실적을 견인하기는 다소 어려울 수 있다는 점입니다. <배틀 크러쉬>의 경우 모바일, PC, 닌텐도 스위치를 통해 서비스되고, <프로젝트 BSS>는 모바일 플랫폼에서 서비스되기 때문에 잠재 고객층이 넓다는 점이 위안입니다. <쓰론 앤 리버티> 또한 높은 사양을 요구하기는 하지만, 콘솔 플랫폼 출시도 예정되어 있습니다.  

<오딘: 발할라 라이징>, <아레스: 라이즈 오브 가디언즈>의 카카오게임즈, <뮤> 시리즈의 웹젠 역시 아쉬운 1년 성과를 기록했습니다. 

카카오게임즈는 7월 <아레스: 라이즈 오브 가디언즈> 출시 이후 신작 출시가 지연됨에 따라 새로운 성장 동력이 부재했는데요. 게임 매출은 스크린 골프와 무선통신기기 사업 또한 전년 대비 13.5% 감소한 매출을 기록해 전체 매출이 10.8% 줄었습니다. 오션 드라이브 스튜디오 편입으로 인한 개발 인력 증가로 인해 영업이익은 전년 대비 57.7% 감소했습니다.

카카오게임즈는 2024년 상반기 MMORPG <롬: 리멤버 오브 마제스티>, 수집형 RPG <에버소울>, ARPG <가디스오더>, 로그라이트 <프로젝트 V> 등을 필두로 모멘텀을 마련한다는 전략입니다. 

웹젠은 10월 출시된 이래 장기간 모바일 매출 순위 상위권을 차지하고 있는 MMORPG <뮤 모나크>의 흥행에도 불구하고 전년 대비 매출 39.8%, 영업이익 20.5% 하락을 기록했습니다. 

웹젠은 2024년 자체 개발한 서브컬처 수집형 RPG <테르비스>를 출시할 예정이며, 일본 등 해외시장 진출을 염두에 두고 있습니다. 또한 웹젠은 국내 개발사 '하운드 13'에 전략적 투자를 진행하는 등 외부 투자 및 퍼블리싱 사업 또한 꾸준히 확대한다는 방침입니다. 

하지만 그렇다고 해서 반드시 'MMORPG = 망한다'는 공식이 성립하는 것은 아닙니다. <라그나로크> IP 기반 MMORPG를 통해 기록적인 성장을 이룬 그라비티의 예시도 있고 말이죠.